1. Aspectos Estratégicos e Visão do Empreendedor
- Qual é a visão de longo prazo do empreendedor para o negócio?
- Por que este é um bom negócio hoje e no futuro?
- O que diferencia a empresa no mercado?
- Quais são as principais fortalezas competitivas (ex: marca, rede, tecnologia)?
- Qual é o estágio atual da empresa? (ideação, tração, crescimento, maturidade)
- Quais são as ambições do empreendedor com o valuation?
- Qual o objetivo da avaliação? (venda, captação, reorganização societária, sucessão etc.)
2. Motivação da Venda ou Entrada de Sócio
- Por que você deseja vender (ou captar investimento) neste momento?
- A venda será total, parcial ou apenas entrada de investidor estratégico?
- Há plano de transição ou continuidade na gestão?
- Você tem alguma restrição de perfil de comprador ou sócio?
- Quais são suas expectativas em relação ao valor e às condições da negociação?
- Há alguma urgência ou limitação que deve ser considerada?
3. Histórico do Negócio (Tangível)
- Qual o histórico de faturamento, lucro e geração de caixa nos últimos 3 a 5 anos?
- Como evoluiu a estrutura de custos e margens?
- Quais foram os principais investimentos realizados?
- Qual o histórico de clientes, contratos e retenção?
- Há dívidas, passivos fiscais, trabalhistas ou societários relevantes?
- A empresa já passou por auditorias ou due diligence?
4. Projeções e Premissas Futuras
- Qual é a expectativa de crescimento para os próximos anos?
- Qual é o plano de expansão (regional, canais, produtos)?
- Quais os principais investimentos previstos (Capex, equipe, tecnologia)?
- Existe clareza sobre o ponto de equilíbrio, margem alvo e CAC/LTV?
- Quais são as premissas de rentabilidade, produtividade e escala?
- Como o empreendedor enxerga o cenário competitivo futuro?
5. Mercado e Posicionamento
- Qual é o TAM, SAM e SOM do mercado em que atua?
- Quem são os principais concorrentes diretos e indiretos?
- Qual é a posição atual da empresa no mercado?
- Existem barreiras de entrada relevantes?
- Há espaço para novos produtos, serviços ou parcerias estratégicas?
6. Equipe, Gestão e Governança
- Como é composta a equipe atual?
- Existem funções-chave centralizadas no fundador?
- Existe estrutura de governança, indicadores e processos formalizados?
- Há políticas de remuneração variável, stock options ou retenção?
- Qual o nível de dependência do negócio em relação ao empreendedor?
7. Ativos Tangíveis e Intangíveis
Tangíveis:
- Quais são os ativos físicos relevantes (máquinas, imóveis, veículos)?
- Qual o nível de atualização e estado desses ativos?
- Há bens financiados, alugados ou de terceiros?
Intangíveis:
- A marca é registrada? Possui reconhecimento de mercado?
- Existem patentes, tecnologia própria ou know-how exclusivo?
- Base de clientes e contratos têm valor estratégico?
- Há software, algoritmos ou processos proprietários?
- Qual o nível de fidelização dos clientes?
8. Indicadores Financeiros e Operacionais
- Qual o EBITDA histórico e projetado?
- Qual o payback esperado de novos investimentos?
- Qual o burn rate e o runway atual (se aplicável)?
- Qual a margem operacional por linha de produto ou serviço?
- Quais são os principais KPIs de desempenho acompanhados pela gestão?
9. Riscos e Fragilidades
- Quais são os maiores riscos do negócio hoje? (mercado, equipe, tecnologia, regulação)
- O que acontece se um cliente ou contrato for perdido?
- Há riscos de dependência excessiva de fornecedores, sócios ou segmentos?
- Como a empresa reage a oscilações econômicas ou mudanças de cenário?
10. Situação Societária e Legal
- Quem são os sócios atuais e suas participações?
- Existe acordo de sócios formalizado?
- Há pendências jurídicas em andamento?
- Existem cláusulas de não concorrência ou exclusividade com terceiros?
- A estrutura societária está adequada para uma operação de venda ou entrada de capital?
Bônus: Perguntas para Avaliar a Prontidão da Venda
- Você tem documentos organizados e disponíveis? (balanço, contratos, registros)
- O valuation anterior (se houver) está atualizado com base em premissas atuais?
- Existe um plano pessoal para o pós-venda?
- Você está preparado emocionalmente para se desligar do negócio?